نصائح مفيدة

القيمة السوقية

Pin
Send
Share
Send
Send


القيمة السوقية هي السعر التقريبي الذي يمكن عنده بيع الشيء في السوق الحرة ، مع مراعاة المنافسة. عند تحديدها ، يجب مراعاة العديد من العوامل ، بما في ذلك عوامل لا يمكن التنبؤ بها مثل سلوك المشاركين في السوق. يسبق حساب التكلفة تحليل لكل المعلومات.

القيمة السوقية للمشروع هي تحديد قيمة الشركة بناءً على ربحها. يتم التقييم بطريقتين:

  • بناء على ممتلكات المنظمة.
  • استنادًا إلى الأصول والتقنيات المستخدمة ، والتي ستجلب الأموال للمؤسسة في المستقبل.

يتضمن التقييم وجود كائن وموضوع. الكائن هو المؤسسة نفسها. الموضوع هو الذي يحدد القيمة السوقية. كقاعدة عامة ، هذه هي المثمنين المهنية.

عندما لتحديد القيمة السوقية

يمكن لأصحاب الأعمال أو مديريهم تقييم الشركة حسب إرادتهم الحرة وإرادتهم الحرة ، حيث يساعد ذلك في اتخاذ قرارات إدارية فعالة. ولكن هناك عددًا من المواقف التي يتم فيها تحديد القيمة السوقية للمتطلبات التشريعية. لذلك ، هناك حاجة إلى تقييم:

  • في المعاملات التي تشمل الملكية الفيدرالية والبلدية والإقليمية ،
  • إذا كانت قيمة الكائن مثيرة للجدل (من وجهة نظر ، على سبيل المثال ، للخدمة الضريبية ، مع المصادرة ، والرهن العقاري ، مع تقسيم ممتلكات الزواج ، وما إلى ذلك) ،
  • لجميع أنواع التغييرات في الملكية - بيع مؤسسة أو جزء منها ،
  • مع كل أساليب إعادة الهيكلة ،
  • إذا كان حساب حصة في رأس المال المصرح به أو للأسهم لا يتم بالمال ولكن بوسائل أخرى ،
  • في عمليات مختلفة مع أسهم (إصدار إضافي ، استرداد من حاملي الأوراق المالية ، تحويل الأوراق المالية إلى أسهم) ،
  • عند إجراء التأمين على المؤسسة ،
  • وغيرها

مساعدة! يحدد القانون حوالي 30 موقفًا يجب تحديد القيمة السوقية فيها بالضرورة ودون قيد أو شرط. في جميع الحالات الأخرى ، يندرج تقييم العمل ضمن رغبات مالكيها أو مديريها.

مهام تحديد القيمة السوقية

يتم احتساب القيمة السوقية مع مراعاة المهام التالية:

  • تحسين كفاءة المؤسسة.
  • تقييم القيمة السوقية للأسهم في سوق الأوراق المالية.
  • تحديد قيمة خطط بيع الشركة.
  • الحاجة إلى تخصيص حصة من أحد المشاركين.
  • تصفية المنظمة.
  • التحضير للاستيلاء على المنظمة.
  • تطوير خطة تطوير للشركات.
  • تحقيق الاستدامة المالية.
  • تحليل إمكانيات الشركة للإقراض بضمان.
  • التأمين على الأصول.
  • اتخاذ القرارات الإدارية.
  • تطوير المشاريع الاستثمارية.

يجب أن يكون الموظفون الإداريون على دراية بالقيمة السوقية للمؤسسة. بدون هذا ، صنع القرار المستنير غير ممكن.

يمكن أن تكون القرارات التي تتأثر بالمعلومات حول القيمة السوقية للأعمال التجارية بدرجات متفاوتة من التطرف ، ولكن كقاعدة عامة ، تحمل معنىً بالغ الأهمية ، على سبيل المثال:

  • تحديث الإدارة ، واختيار أساليب أكثر فعالية وحديثة ،
  • تحديد المعلمات لإعداد خطط العمل الكافية ،
  • تحديد "نقاط الضعف" من أجل تعزيزها ،
  • البحث عن استثمارات مربحة ،
  • خلق قاعدة جذابة للمستثمرين ،
  • تحليل ملاءة المؤسسة ،
  • تحديد القيمة المحتملة كضمان.

هام! جميع المعلومات عن القيمة السوقية للأصول تأتي في شكل أرقام محددة ، وأكد باستخدام الأساليب التحليلية الحديثة للتقييم. الأرقام هي حقائق وليست افتراضات ، ولكن يمكن تشغيل الحقائق والتصرف بموضوعية ، معتمدين فقط على التفاصيل.

مبادئ لتحديد القيمة السوقية

عند حساب القيمة السوقية ، من المنطقي الالتزام بالمبادئ التالية:

  • مبدأ المنفعة. يفترض أن الكائن الذي له فائدة له القيمة السوقية. إذا كان الكائن عديم الفائدة ، فسيكون له قيمة سالبة.
  • مبدأ الإحلال. يفترض مقارنة أسعار المواد المماثلة. على سبيل المثال ، منتج واحد له قيمة معينة. لذلك ، فإن العنصر ذي الخصائص المتشابهة سيكون له تكلفة مماثلة. هذا المبدأ يجعل من السهل حساب.
  • مبدأ التوقع. أنه ينطوي على تحديد القيمة على أساس الدخل المتوقع.
  • مبدأ المساهمة. قد يظهر عامل في السوق يؤثر على حجم القيمة. يجب أن تؤخذ في الاعتبار في الحسابات.
  • مبدأ الأداء الأقصى. يفترض تغيير في عوامل الإنتاج.

يجب أيضًا ملاحظة المبادئ التالية:

  • الاعتماد. تكلفة كائن يعتمد على السياق. على سبيل المثال ، يتم تحديد القيمة السوقية للأرض حسب المنطقة التي توجد فيها.
  • الامتثال. ترتفع القيمة السوقية إذا تم استخدام الكائن وفقًا لتوقعات السوق.
  • العرض والطلب. كلما زاد الطلب ، ارتفع السعر. لمزيد من العروض ، وانخفاض الأسعار. إذا لم يكن هناك طلب على أي شيء على الإطلاق ، فستكون تكلفته منخفضة قدر الإمكان.
  • المنافسة. كلما كان الكائن يستحق ، زادت المنافسة في هذا المجال.
  • التغيير. القيمة السوقية هي مؤشر يتغير باستمرار.

من الواضح ، يتم تحديد القيمة السوقية على أساس العديد من العوامل. ومع ذلك ، هناك صيغ يمكن من خلالها حسابها.

مراحل اكتشاف القيمة السوقية

لا يمكن تقديم استنتاج معقول حول القيمة السوقية للمؤسسة إلا عن طريق متخصصين مؤهلين لديهم تدريب مناسب. يتعرفون على أصول المنظمة ، ويدرسونها ، ثم يقومون بإجراء عمليات حسابية باستخدام خوارزميات خاصة ، وأخيراً يصيغون الاستنتاجات. هذا العمل يحدث على مراحل.

  1. تقييم المرحلة الأولى "تحضيري"
    تقرر إدارة أو مالك المؤسسة اكتشاف قيمتها السوقية وإيجاد المثمنين المحترفين. يتم إبرام اتفاق معهم ، يتم فيه الاتفاق على حجم العمل. الخبير يبحث في تفاصيل مجال نشاط هذه المنظمة ، ويدرس الحالة الراهنة لقطاع السوق ذي الصلة.
  2. المرحلة الثانية من التقييم "التراكمي"
    يقوم المُقيِّم بجمع البيانات للدراسة والتحليل:
    • مباشرة من وثائق المؤسسة ،
    • في مصادر المعلومات المفتوحة المتخصصة ،
    • من وسائل الإعلام
    • من قواعد البيانات الخاصة ، الخ
  3. المرحلة الثالثة من التقييم "التحليلي"
    لفهم المؤشرات التي تقارن البيانات بها ، يجب على الخبير فحص الوضع الحالي للسوق. بعد ذلك ، يجب عليك البحث في المؤشرات الاقتصادية السابقة لهذه المنظمة ، ومقارنتها بالحاضر ، وعلى هذا الأساس ، توقعها في المستقبل ، مع مراعاة الحد الأقصى للعوامل الممكنة.
  4. المرحلة الرابعة من التقييم "مقدرة"
    هذه المرحلة يمكن أن يسمى المفتاح. المثمن يحدد قيمة كل الأصول - الممتلكات أو غير الملموسة. ثم ، بناءً على الميزانية العمومية ، يتم عرض العديد من المؤشرات المالية - الربحية والسيولة. بعد تحديد مستوى الرسملة ، يمكنك حساب القيمة السوقية وفقًا للصيغة ، وفقًا للطريقة المحددة.
  5. المرحلة الخامسة من تقييم "الإبلاغ"
    يتم وضع الاستنتاج حول الوضع المالي الحالي للمؤسسة في تقرير ، سيتم تقديمه إلى العميل. عند تشكيل الرقم النهائي ، يجب أن تؤخذ في الاعتبار الحالة الحالية للسوق في هذا المجال.

طرق لتحديد التكلفة والصيغ

هناك ثلاث طرق لتحديد القيمة السوقية:

  1. طريقة الدخل. أساسها هو الحد الأقصى المتوقع للدخل للمؤسسة. يتم استخدام الصيغة التالية: V = D / R. D هنا هو الدخل الصافي ، R هي نسبة الرسملة. يتم تحديد الأخير بناءً على عدد التزامات المنظمة.
  2. طريقة مكلفة. إنه ذو صلة إذا لم يكن للشركة دخل ثابت. هذه الطريقة مناسبة لضبط التوازن. كيفية إجراء العمليات الحسابية؟ تحتاج إلى العثور على القيمة السوقية للأصول ، ثم طرح مقدار التزامات الشركة منه. يمكن تقسيم هذه الطريقة إلى طريقتين أخريين. طريقة صافي الأصول: يتم خصم مبلغ المطلوبات من القيمة السوقية. طريقة القيمة المتبقية: المبلغ المستلم بعد بيع الأصول بشكل منفصل.
  3. طريقة المقارنة. الطريقة المستخدمة لا تطبق عمليا. هذا يرجع إلى حقيقة أن نتائجها تقريبية للغاية.

عادةً ما تستخدم الشركات أحد أول طريقتين. يعتمد التعريف الدقيق للطريقة على ما إذا كان للشركة دخل ثابت.

النظر في مثال. أليس تريد تحديد القيمة السوقية. تحصل المنظمة على دخل ثابت ، وبالتالي لحساب طريقة الدخل المحددة. أولاً ، يتم حساب نسبة الرسملة. للقيام بذلك ، استخدم الصيغة التالية:

(الالتزامات طويلة الأجل + الالتزامات قصيرة الأجل) / حقوق الملكية

نتيجة لذلك ، نحصل على معامل يساوي واحد.

خلال الفترة المشمولة بالتقرير ، تلقت الشركة 1،000 500 روبل. وبالتالي ، ستكون قيمتها مماثلة (1 500 500 * 1).

ما العوامل التي تؤثر على القيمة السوقية؟

عند تحليل القيمة السوقية ، يوصى بمراعاة جميع العوامل التي تؤثر على تكوينها:

  1. الطلب. يعني تفضيلات المستهلك. يتضمن هذا العامل مراعاة جميع المخاطر المحتملة.
  2. فائدة الشركة. تعتبر المؤسسة مفيدة فقط إذا كانت تفيد المالك. كقاعدة عامة ، الربح هو الربحية. مع زيادة الفائدة ، تزيد القيمة السوقية أيضًا.
  3. الربح. هذا هو الفرق بين الدخل والمصروفات.
  4. الوقت. وهي تعني الفترة التي يتم خلالها التخطيط للربح. لقد أرجأت العديد من الشركات الأرباح. على سبيل المثال ، أدخلت الشركة معدات جديدة في الإنتاج. هذا ضروري لزيادة الأرباح. ومع ذلك ، ستزيد الإيرادات فقط على المدى الطويل.
  5. القيود الحالية. على سبيل المثال ، قد تكون التدابير التقييدية التي أدخلتها الدولة. لمزيد من القيود ، وانخفاض القيمة السوقية.
  6. المخاطر. هذا يشير إلى مخاطر نقص الدخل في المستقبل.
  7. السيولة. سيولة عالية من الأصول يؤثر إيجابيا على قيمة المؤسسة.
  8. المنافسة. الشركات التي لديها أكبر طلب وتعمل في مجال المنافسة الصغيرة لديها أعلى قيمة في السوق. عدد كبير من المنافسين يقلل من القيمة السوقية.
  9. نسبة العرض والطلب. يتحدد الطلب من خلال ملاءة المستثمرين ، والقدرة على جذب أموال الأطراف الثالثة ، فضلاً عن العديد من العوامل الأخرى.

كما ترون ، هناك الكثير من العوامل التي تؤثر على القيمة السوقية. لا توجد صيغة يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المعلمات اللازمة. تتحكم الصيغة في شيء معمم ، بينما يتم حساب القيمة بشكل فردي. لهذا السبب ، يوصى بإسناد حساب القيمة السوقية إلى المثمنين المحترفين. يمكن للمتخصصين تحليل الوضع في السوق بشكل كاف ، مع الأخذ في الاعتبار جميع العوامل المتنوعة. ومع ذلك ، يمكن إجراء تقييم مستقل للاحتياجات الداخلية للمؤسسة.

القيمة السوقية للمشروع (مرفق)

يتم تعريف القيمة السوقية للمؤسسة (أو القيمة السوقية لها) على أنها مجموع السوق لجميع أسهمها المدرجة في السوق. بالنسبة للمساهم الذي يعتزم تلقي دخل من بيع أسهم كائن ما ، فإن هذا التقييم هو الأكثر أهمية. تتأثر عملية تغيير القيمة بالعديد من العوامل الاقتصادية (القيمة الدفترية ، الأرباح ، الأرباح) والعوامل السياسية.

يدرك السوق أي معلومات تتعلق بالمؤسسة (على سبيل المثال ، قد تكون معلومات عن الجفاف المتوقع أو عن الفضيحة المرتبطة بأنشطة الإدارة). يمكن أن تغير هذه المعلومات تقييمها للسوق بشكل كبير ، ويمكن أن تنخفض أسعار أسهمها بشكل كبير. لكن من الواضح أن المعلومات المقدمة حول الكائن في السوق ليست كافية ، فمن الضروري تطبيق إجراءات أخرى تعكس العمليات الحقيقية التي تجري هناك.

يمكن التعبير عن القيمة السوقية كمجموع القيمة المضافة ورأس المال المستخدم لفترة محددة. مجموعة متنوعة من القيمة المضافة هي نسبة قيمتها إلى تكلفة رأس المال ، والتي يتم تحديدها بقسمة قيمة التزامات الديون (رأس المال المقترض) وحقوق الملكية على قيمة المستثمر.

العوامل المؤثرة في قيمة الكائن

يمكن ذكر قيمة العنصر المقدر في السوق في شكل مؤشر محسوب ، وسعره في السوق - نتيجة لتقديم العطاءات ، ونوع النشاط الاقتصادي للمؤسسة ، وملاءة المشتري المحتمل ، وتوافر أشياء أخرى للاستثمار ، إلخ. يتم تحديد التكلفة من خلال الربحية والربحية ، والأهمية الاجتماعية والاقتصادية ، والتفرد وغيرها من خصائص المنتجات ، وكذلك العمل المنجز والخدمات المقدمة.

تستند نتائج القيمة إلى قيمة أسعار الأسهم التي تعكس توقعات السوق فيما يتعلق بأدائها المستقبلي. يحدد التغير في أسعار الأسهم (مع التغيير اللاحق في القيمة السوقية المضافة) نتائج أنشطة إدارة الشركة في هذا الاتجاه. هناك العديد من العوامل الهامة التي تمنع استخدام أسعار الأسهم كمقياس رئيسي لخلق القيمة. يمكن أن يتغير مستوى السعر في السوق ويؤثر على جميع الدورات. قد تؤثر التغييرات في أسعار المنتج أيضًا على مقدار الرسملة.

عندما تحتاج إلى معرفة القيمة السوقية

يتم تحديد القيمة السوقية بواسطة المثمن ، على وجه الخصوص ، في الحالات التالية:

عند نقل الملكية لتلبية احتياجات الدولة ،

في تحديد قيمة الأسهم الموضوعة للشركة ، والتي يتم الحصول عليها من قبل الشركة بناءً على قرار من الجمعية العامة للمساهمين أو بناءً على قرار من مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة ،

عند تحديد قيمة الممتلكات المرهونة ، بما في ذلك الرهن العقاري ،

عند تحديد قيمة المساهمات غير النقدية لرأس المال المصرح به (المساهمة) ،

عند تحديد قيمة ممتلكات المدين المفلس ،

عند تحديد قيمة القيم المستلمة دون مقابل.

طرق لتحديد القيمة السوقية

هناك ثلاث طرق لتحديد القيمة السوقية:

طريقة الدخل. أساسها هو الحد الأقصى المتوقع للدخل للمؤسسة.

طريقة مكلفة. إنه ذو صلة إذا لم يكن للشركة دخل ثابت.

هذه الطريقة مناسبة لضبط التوازن. كيفية إجراء العمليات الحسابية؟ تحتاج إلى العثور على القيمة السوقية للأصول ، ثم طرح مقدار التزامات الشركة منه.

يمكن تقسيم هذه الطريقة إلى طريقتين أخريين.

طريقة صافي الأصول: يتم خصم مبلغ المطلوبات من القيمة السوقية.

طريقة القيمة المتبقية: المبلغ المستلم بعد بيع الأصول بشكل منفصل.

طريقة المقارنة. الطريقة المستخدمة لا تطبق عمليا. هذا يرجع إلى حقيقة أن نتائجها تقريبية للغاية.

عادةً ما تستخدم الشركات أحد أول طريقتين. يعتمد التعريف الدقيق للطريقة على ما إذا كان للشركة دخل ثابت.

لا يزال لديك أسئلة حول المحاسبة والضرائب؟ اطلب منهم في منتدى المحاسبة.

Pin
Send
Share
Send
Send